项羽进入咸阳之后，引兵屠戮咸阳，杀秦王子婴及秦国公室，火烧秦王宫，破坏秦国直道、驰道，挖毁河渠，盗掘秦地富人，公室，王墓，火烧阿房宫，大火连烧三月未灭。搜集宝物，美女，准备带回江东。有人劝项羽说：“关中富饶，可以成王霸之业。”劝其自立关中。项羽不听，并对那人说：“如今暴秦已除，诸王听顺，富贵不还乡犹如锦衣夜行，有什么意思呢？”。那人听后，叹气说道：“都说楚人性情残暴，果然是这样！”项羽听到后便将此人杀了。

项羽征得楚怀王同意之后，便要自行分封。但楚怀王给项羽的回答是“如约”。项羽见情势不对，便很不高兴，不愿继续听命于怀王。向诸侯表示，怀王是项氏所拥立的，但是怀王没有战功，灭秦定天下的战功在于项羽自己与其他出武力的军人。于是尊楚怀王熊心为“义帝”，然后自行分封天下诸侯。封刘邦为汉中王，章邯为雍王，司马欣为塞王，董翳为翟王，魏王豹为西魏王，申阳为河南王，司马印为殷王，赵王歇为代王，张耳为常山王，当阳君英布为九江王，吴苪为衡山王，共敖为临江王，燕王韩广为辽东王，臧荼为燕王，齐王田市为胶东王，田齐为齐王，田安为济北王，另外加封自己为西楚霸王。共十八个诸侯王，然后定都彭城，完全架空了义帝熊心。

项羽迁都彭城，派将士迫熊心徙郴，熊心无奈，只得出都就道，但左右群臣依恋故土，怨声载道，不肯速徙。项羽大怒，暗令义帝途径之地的三王（九江王英布，衡山王吴苪，临江王共敖），欲将义帝杀于途中。公元前206年十月，英布遣将追杀义帝至彬县，将熊心弑于郴城穷泉傍。郴人怜之，将熊心葬于城邑西南边的后山。

项羽没有如约将怀王先前许诺的关中之地分封给刘邦，而是封给了秦朝降将章邯，劝章邯投降的董翳，与项氏有旧恩的司马欣，三个秦朝旧将。章邯称王于咸阳以西，建都废丘（今陕西兴平县南）；司马欣称王于咸阳以东到黄河一带，建都栎阳；董翳称王于上郡，定都高奴（今陕西延长县城北山）。将刘邦分封到巴蜀，汉中一带。称汉王。

刘邦入蜀后不久，韩信由于多次进言项羽，不被采纳反而遭受讥讽，进而离楚归汉。韩信到达汉中之后做了一个管理仓库的小官，依然不被人所知，后来韩信坐法当斩，同案的十三人都已处斩，就要轮到韩信了，韩信举目仰视，看到滕公夏侯婴，说：“汉王不打算打天下？为什么杀掉壮士？”。夏侯婴觉得此人话语不同凡响，看他相貌威武，就放了他，同他交谈，很是欣赏。于是进言刘邦，刘邦封给韩信一个管理粮饷的官职，没有发现与众不同的地方。

韩信与萧何多次交谈，萧何十分欣赏他。刘邦被封为汉中王后，从灞上长安到达南郑，有数十位将领逃亡。韩信认为萧何等人多次在刘邦面前举荐自己而不被刘邦重用，恐无出头之日，难以施展自己的抱负，也逃走了。萧何听说韩信逃走，来不及向刘邦汇报，便去追赶韩信。军中有人向刘邦报告：“丞相萧何逃跑了。”刘邦大怒，如失左右手。

隔了两天，萧何回来见刘邦，刘邦又气又喜。骂萧何道：“你为何逃跑？”

萧何回答说：“我没有逃跑，是替您把逃跑的人追回来。”

刘邦问道：“你追回的是什么人？”

萧何回答：“韩信啊！”

刘邦又骂道：“从长安到南郑军官跑掉的有好几十人，你都没有去追，倒去追韩信，你这是撒谎。”

萧何说：“那些军官是容易得到的，至于像韩信这样的人才，是普天下也找不出第二个来的。大王如果只想老做汉中王，当然用不上他。假如要想争夺天下，除了韩信就没有可以商量大计的人了，只看大王如何打算罢了。”

刘邦说：“我也打算回东方去，哪里能够老闷在这个鬼地方呢？”

萧何说：“大王如果决计打回东方去，能够重用韩信，他就会留下，假如不能重用他，终究还是要跑掉的。”

刘邦说：“看你的面子，派他做个将军吧。”

萧何说：“即使让他做将军，韩信也一定不肯留下来。”

刘邦说：“那就让他做大将军。”

萧何说：“太好了。”当下刘邦就想拜韩信为大将军。

萧何说：“大王一向傲慢无礼，任命一位大将就像是呼唤一个小孩子一样，这就是韩信离去的原因，大王如果诚心拜他为大将，就该挑个好日子，自己事先斋戒，搭起一座高坛，按照任命大将的仪式办理，那才行啊！”刘邦听后便答应了。

那些军官们听说刘邦要拜将之后，个个暗自高兴，人人以为自己会被任命为大将？等到举行仪式的时候，才知道是韩信，全军上下大吃一惊。

韩信拜将之后，刘邦问韩信：“如今这般模样，将军有何定国安邦的良策？”

韩信反问：“能同您东向而争天下的恐怕只有项羽一人。大王估计一下，您在兵力的英勇，强悍，精良，各个方面与项羽比，谁高谁下？”

刘邦沉默良久，自叹不如。

韩信再拜，赞同地说：“不仅大王，就连我也觉得您不如项王，我曾经侍奉过项王，请让我谈谈项王的为人。项王一声怒喝，千人都会吓得胆战腿软，可他不任贤将，惜权少谋，手下人多不受重用，这只能算是匹夫之勇。项王为人谦恭慈爱，语言温和，人有疾痛，同情落泪，爱兵如子，不失大将风范，可是等到部下有功应当封爵事，他把官印的棱角磨光了也舍不得给人家，这是妇人之仁。项王虽然独霸天下而使诸侯称臣，可是不能居留关中而退据彭城，又违背义帝约定，把自己偏爱和亲信的人分封为王，诸侯对此忿忿不平。诸侯见项王驱逐义帝于江南，也都回去驱逐他们的君王而自立为王了。凡是项羽军队经过的地方，无不遭其蹂躏残害，所以天下人人怨恨，百姓只是在他的淫贼之下暂时屈服，名义上虽为天下领袖，确早已民心尽失，所以他的强大很快就会变得衰弱。率领英勇的士兵帮他们打回期盼已久的老家，何愁敌人不被打散！况且三秦的封王章邯，董翳，司马欣本为秦将，率领秦国子弟已有数年，战死和逃亡的人不计其数，又欺骗他们的部下和将领投降了项羽，至新安时，项羽用欺骗的手段坑杀秦国降卒二十万，唯章邯，董翳，司马欣得脱，秦人对此三人恨之入骨。正在这时项羽以武力强封这三人为王，秦国百姓都不拥戴他们，您入武关时，秋毫不犯，废除秦国苛酷秦法，繁重徭役，与秦民约法三章，秦国百姓无不拥戴您在关中称王。根据当初诸侯约定，大王理应在关中称王，关中百姓都已知晓，可大王失掉了应有的封爵而被安排在汉中做王，秦地百姓无不怨恨项王。如今大王起兵向东，进攻三秦属地，只要一声号令即可轻松收服。”

刘邦听后，大喜。为自己不能早日识别韩信的才能而感到惋惜。对韩信言听计从，部署诸将准备出击。

公元前206年八月，汉王刘邦'用韩信计策，从古道回军，袭击雍王章邯。章邯在陈仓迎击汉军，雍王兵败，退保废丘。汉王刘邦随即平定了雍地，向东到达咸阳，率军围困雍王于废丘，久攻不下，直到次年二月被韩信用水淹城池而破城，章邯遂拔剑自刎。而后刘邦汉军连续作战，分兵略地，迅速占领关中大部，平定三秦。自此揭开了楚汉长达两年零三个月的成皋之战。

刘邦率军东渡黄河，直指洛阳。途径新城（今河南商丘）遇三老董公，获知熊心死讯，令三军发丧，缟素三日，发檄文布告全国，指斥项羽弑君，大逆不道。天下诸侯群起响应，刘邦得各路大军共计五十六万人，杀向彭城，讨伐项羽，乘项羽东进镇压田荣叛乱之机袭取彭城。后又被项羽所败，这时已投降刘邦的塞王司马欣，翟王董翳又叛汉降楚。后在汉王四年（公元前203年）留守成皋的大司马曹咎中了刘邦激将法，出战汉王，半渡汜水之时遭汉王袭击，兵败。曹咎，司马欣自刎于汜水之畔，董翳反归汉王，佐汉王定天下，晚年迁韩城吴王寨，死后葬伏蓬川（今龙湾川）。

成皋之战中项羽实力尽失，刘邦实力大增，项羽被迫与刘邦议和，以鸿沟为界，中分天下，而后项羽东归。成皋之战以汉胜楚败为终，从公元前206年一直打到公元前203年八月，历时两年零三个月。成皋战后，项羽东归，刘邦趁机撕毁合约，追击项羽，想要一举消灭项羽，结果约定一起出兵的韩信，彭越没有来，反而被项羽击败。刘邦深沟高壑，坚守不出，以加封土地为条件，说动韩，彭二人出兵，击败项羽。将项羽包围于垓下，项羽被击败后，逃离垓下，一路东逃，到达东城一座山上时仅剩二十八骑，后三次冲击汉军，三次战胜追击他的五千汉军。最后对仅剩的两名骑兵说：“是天要亡我，非我不会打仗！”最后力竭，见其旧部吕马童追来（此时已是汉骑兵司马），说：“这不是我的老朋友？”。

吕马童指着项羽给前来复仇的秦人王翳说：“这个人就是项羽。”

项羽说：“我听说汉王悬赏千两黄金买我的人头，并封万户侯，今天我就送你这点好处吧！”说着就要自杀。众人知他力竭已不能战，对他的好大喜功，匹夫之勇有所不嗤，但又敬重其为人英勇。待他自刎之后，王翳抢先一步，斩落项羽人头将其抢走。其余四肢被抢上前来的吕马童，杨喜，吕胜，杨武各得一肢，余骑相践争项王，相杀者数十人皆被封赏。其中吕马童被封中水侯，王翳被封杜衍侯，杨喜被封赤泉侯，杨武吴防侯，吕胜涅阳侯。

项羽败亡之后，众诸侯，将相共尊刘邦为帝，定都洛阳，不久，迁长安。定国号为汉，史称西汉。

(本章完)